So, gebe ich meinen Senf auch nochmal dazu.
Minecraft arbeitet soweit ich weiß gar nicht mit der neusten Java Version, da so weniger gefixt werden muss. Java wird halt öfter geupdatet als Minecraft selber und damit bei neuen Versionen von Java keine Kompatibilitätsprobleme auftauchen, arbeitet Minecraft mit einer etwas älteren Version. Habe das mal bei mir überprüft und konnte auch feststellen, das mein Minecraft mit der 1.8.0_25 arbeitet.
finden sollte man das dann in dem Minecraft Ordner der bei der Installation festgelegt wurde.
Bei mir: D:\Minecraft\runtime\jre-x64
Zudem solltest du mal die Priorität von Java im Taskmanager erhöhen:
Dann Minecraft ausführen
Taskmanager: Strg-Alt+Entf -> Taskmanager oder in Win10 mit der Tastenkombi Strg*Umschalt+ESC
Dann in den Reiter Prozesse wechseln
Dann in der Tabellenspalte "Abbildname" "javaw" suchen und mit Rechtsklick das Popupmenü öffnen und "Priorität festlegen" auf "Hoch" setzen.
Im Internet findet man auch Sachen über "java.lang.OutOfMemoryError: Tesselating block model".
Soweit ich das auf die schnelle sehen konnte, hat das wirklich was mit 32bit und 64bit Version von Java zutun. Ich meine irgendwo gelesen zu haben, dass die 32bit version nicht mehr wie 1,6gb Ram will? (frag mich nicht ob das stimmt), sodass alles was darüber liegt zum sofortigen absturz führt. Somit würde ich dir empfehlen wieder auf 1GB Ram zu gehen.
Da du vorher schon auf 1gb Ram warst und das Problem da schon aufgetreten ist, weiß ich nicht ob das überhaupt was bringt. Testen würde ich das trotzdem nochmal.
Erscheint vlt. auch noch ein anderer Fehler? (z.B. von Windows?)
Poste mal einen neuen Log hier rein. Ich möchte mal wissen was der Minecraft mit den aktuellen Einstellungen macht. Auch wenn der Absturz gleich aussieht, kann der Log ja ganz anders aussehen.